近日，聯(lián)合利華公布2019年Q4及年度報(bào)告，報(bào)告中顯示公司正在對(duì)其全球茶業(yè)務(wù)進(jìn)行“戰(zhàn)略審查”，其中可能包括出售。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，茶業(yè)務(wù)包含了立頓、塔佐(Tazo)在內(nèi)的知名品牌，其年銷售額約為33億美元 。

   近年來(lái)由于全球消費(fèi)市場(chǎng)、主力消費(fèi)人群的變遷，即便作為CPG巨頭的聯(lián)合利華依然感受到了不少挑戰(zhàn)，公司在2019年?duì)I收規(guī)模較2012年幾乎無(wú)增長(zhǎng)。而聯(lián)合利華一直試圖通過(guò)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)維持公司長(zhǎng)期的增長(zhǎng)趨勢(shì)，我們可以看到從2009年以來(lái)，公司食品及茶點(diǎn)業(yè)務(wù)占比在持續(xù)縮減，反之美妝&個(gè)護(hù)及家庭護(hù)理業(yè)務(wù)在不斷增長(zhǎng)。而本次考慮出售茶業(yè)務(wù)以及2017年以80億美金出售涂抹醬業(yè)務(wù)，應(yīng)屬于該戰(zhàn)略的延伸。

聯(lián)合利華三大業(yè)務(wù)板塊收入占比歷年變化圖

圖片來(lái)源：聯(lián)合利華官網(wǎng)

   下面我們就聚焦到聯(lián)合利華茶業(yè)務(wù)這個(gè)話題上，來(lái)分析該業(yè)務(wù)目前的發(fā)展近況以及思考作為擁有眾多知名品牌的業(yè)務(wù)板塊為何可能被出售?

   一、聯(lián)合利華茶業(yè)務(wù)的發(fā)展近況以及考慮出售的可能原因

   1、聯(lián)合利華旗下茶業(yè)務(wù)概況及發(fā)展歷程

   聯(lián)合利華最初由荷蘭人造黃油生產(chǎn)商Unie和英國(guó)肥皂生產(chǎn)商Lever Brothers合并而成，在20世紀(jì)下半葉，公司開始多元化與全球化的擴(kuò)張之路，而茶業(yè)務(wù)便是該背景下通過(guò)不斷的收購(gòu)與自研發(fā)展起來(lái)，例如對(duì)立頓品牌的收購(gòu)最早可以追溯到1938年，起初完成的是對(duì)立頓美國(guó)和加拿大分公司的收購(gòu)，到1971-1972年實(shí)現(xiàn)了整體收購(gòu)。

   除此之外，還包括1984年被聯(lián)合利華收購(gòu)的英國(guó)公司——布魯克·邦德(Brooke Bond)，其擁有的品牌PG Tips聞名于世。從公司2018年年度報(bào)告中可以看到，上述兩個(gè)品牌是茶業(yè)務(wù)的核心，二者年銷售均超過(guò)10億歐元。

聯(lián)合利華七大收入過(guò)10億歐元的品牌

圖片來(lái)源：聯(lián)合利華2018年報(bào)告

   聯(lián)合利華的茶業(yè)務(wù)在打造全球領(lǐng)導(dǎo)品牌的同時(shí)，還會(huì)通過(guò)收購(gòu)當(dāng)?shù)厥軞g迎的品牌，例如對(duì)澳大利亞T2的收購(gòu)，以及推出了專門針對(duì)該國(guó)市場(chǎng)的新品牌，例如在波蘭推出的Saga Tea等多種方式來(lái)迎合不同市場(chǎng)及消費(fèi)者。

   特別是在2010年之后，公司通過(guò)多筆重要的收購(gòu)，分別進(jìn)入了有機(jī)茶、特種茶、高端茶市場(chǎng)來(lái)豐富茶業(yè)務(wù)內(nèi)部的產(chǎn)品組合。

   a.2017年，聯(lián)合利華完成了對(duì)總部位于英國(guó)的Pukka Herbs收購(gòu)，該公司成立于2001年，是世界上發(fā)展最快的有機(jī)茶公司，銷售額超過(guò)3000萬(wàn)英鎊(3930萬(wàn)美元)，增長(zhǎng)率約為30%。該公司的茶葉均采用來(lái)自歐洲、非洲、東南亞和中美洲的種植者認(rèn)證的有機(jī)原料。

   b.同樣是在2017年，公司宣布從星巴克手中，以3.84億美元的價(jià)格收購(gòu)TAZO品牌以及所有相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、簽名配方和庫(kù)存。TAZO是快速增長(zhǎng)的特種茶類別中的領(lǐng)先品牌，在2016年實(shí)現(xiàn)銷售額為1.125億美元。

   c.在2013年，公司以未公開的價(jià)格實(shí)現(xiàn)了對(duì)澳大利亞高端茶葉業(yè)務(wù)T2品牌的收購(gòu)，截止到2013年6月的一個(gè)完整年度內(nèi)，T2的銷售額接近5700萬(wàn)澳元。

   截止2018年，聯(lián)合利華旗下?lián)碛械牟枞~品牌超過(guò)30個(gè)，除前文有所提及的立頓、PGtips等外，還包括南非品牌JOKO、1996年被聯(lián)合利華收購(gòu)的愛爾蘭茶品牌Lyons、印尼茶品牌Sariwangi Tea、澳大利亞茶葉品牌Bushells等，這些品牌共同構(gòu)建了一個(gè)營(yíng)收逾30億歐元的茶板塊。

聯(lián)合利華部分茶業(yè)品牌

圖片來(lái)源：Ratetea

   2、為什么聯(lián)合利華要評(píng)估茶業(yè)務(wù)戰(zhàn)略價(jià)值以及出售可能性?

   聯(lián)合利華是世界上最大的茶葉公司，每年從21個(gè)不同的國(guó)家/地區(qū)購(gòu)買全球紅茶供應(yīng)量的10%，生產(chǎn)1430億份茶包，即每分鐘釀造超過(guò)270,000杯聯(lián)合利華茶。

   作為全球茶業(yè)務(wù)的龍頭企業(yè)，使其萌生退意的主要原因包含兩方面：一方面是由于其他類型的飲品快速增長(zhǎng)，對(duì)茶業(yè)整個(gè)行業(yè)帶來(lái)了沖擊與替代;另一方面，即便在某些細(xì)分領(lǐng)域或細(xì)分市場(chǎng)茶業(yè)仍有著不錯(cuò)的增速，但由于聯(lián)合利華茶業(yè)務(wù)固有的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及所面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，導(dǎo)致轉(zhuǎn)型艱難，難以很好捕捉到市場(chǎng)新趨勢(shì)。

   a.替代產(chǎn)品對(duì)茶業(yè)務(wù)的侵蝕

   根據(jù)彭博社專訪稿，聯(lián)合利華認(rèn)為公司茶業(yè)務(wù)增速放緩的核心原因，是消費(fèi)者將更多的注意力遷移到咖啡上了，公司觀察到咖啡廳的增長(zhǎng)趨勢(shì)從倫敦蔓延到了北京，并且在世界各地的廚房柜臺(tái)上，其原有的水壺正逐步被濃縮咖啡機(jī)所代替。

   根據(jù)商業(yè)出版物The Grocer的數(shù)據(jù)，在截至2018年5月的12個(gè)月里，英國(guó)的喝茶的數(shù)量減少了9億杯。

   與全球市場(chǎng)相似的是，在中國(guó)，即飲茶市場(chǎng)在2016-2018年呈現(xiàn)出負(fù)增長(zhǎng)，而即飲咖啡則實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的正增長(zhǎng)。

中國(guó)部分消費(fèi)品細(xì)分品類2016-2018年增速

圖片來(lái)源：凱度咨詢

   b.聯(lián)合利華茶業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型難度大

   通過(guò)前文，我們可以了解聯(lián)合利華不僅洞察了茶行業(yè)近些年來(lái)的變化趨勢(shì)，并且通過(guò)收購(gòu)來(lái)進(jìn)行內(nèi)部業(yè)務(wù)組合的調(diào)整，但從結(jié)果上看似乎收效甚微，導(dǎo)致該結(jié)果的可能原因包含兩個(gè)方面：

   一方面：原有產(chǎn)品組合規(guī)模大，新業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)占比低。

   根據(jù)Alliedmarketresearch機(jī)構(gòu)的判斷，預(yù)計(jì)2018年到2026年，全球茶市場(chǎng)的復(fù)合增長(zhǎng)率為5.8%，而核心的推動(dòng)力來(lái)自于涼茶需求的增長(zhǎng)以及新口味、新茶品種的推出。

   為迎合該趨勢(shì)，聯(lián)合利華近年做出多筆收購(gòu)，但由于原有的業(yè)務(wù)組合中紅茶占比過(guò)2/3，即紅茶貢獻(xiàn)了近20億歐元的銷售額，而前文提及為豐富產(chǎn)品所收購(gòu)的Pukka Herbs、Tazo Tea以及T2等品牌，其營(yíng)收均在1億美元左右，如此便導(dǎo)致新業(yè)務(wù)的補(bǔ)充并不能在財(cái)務(wù)層面對(duì)茶業(yè)務(wù)板塊形成實(shí)質(zhì)性的貢獻(xiàn)。

   另一方面：公司難以通過(guò)高端化戰(zhàn)略提高產(chǎn)品價(jià)格及利潤(rùn)率

   華爾街日?qǐng)?bào)，在一篇報(bào)道中提及到聯(lián)合利華CEO艾倫·喬普(Alan Jope)的困擾，即茶行業(yè)固有的低價(jià)策略以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的定價(jià)體系阻礙了公司高端化戰(zhàn)略，例如聯(lián)合利華在茶業(yè)務(wù)中的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英國(guó)聯(lián)合食品，該公司旗下的Twinings品牌，擁有良好的茶業(yè)品質(zhì)，但總體價(jià)格仍然很低。

   對(duì)比聯(lián)合利華旗下偏高端的品牌T2在天貓國(guó)際旗艦店上產(chǎn)品的售價(jià)，散裝茶業(yè)平均100g的售價(jià)在100元人民幣，而Twinings每100g的售價(jià)為39.8元。

Twinings與T2品牌的產(chǎn)品圖

圖片來(lái)源：天貓商城

   綜上來(lái)看，聯(lián)合利華考慮出售茶業(yè)務(wù)，更多是由于主力消費(fèi)人群、消費(fèi)市場(chǎng)的變遷，導(dǎo)致對(duì)茶業(yè)以及紅茶產(chǎn)品的興趣偏好發(fā)生了轉(zhuǎn)變，而公司過(guò)去在紅茶領(lǐng)域積累的巨大優(yōu)勢(shì)，反而成為優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的阻力，可以看到公司過(guò)去幾年做出的努力，并不能在業(yè)績(jī)上扭轉(zhuǎn)茶業(yè)務(wù)增速放緩的頹勢(shì)，故而出售成為戰(zhàn)略考量的選項(xiàng)。

   二、全球茶業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局及主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手概況

   根據(jù)Alliedmarketresearch的數(shù)據(jù)，茶市場(chǎng)規(guī)模在2018年價(jià)值521億美元，預(yù)計(jì)到2026年將達(dá)到816億美元，從2019年到2026年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為5.8%。從茶的類別來(lái)看，目前紅茶擁有最大市場(chǎng)，但在未來(lái)綠茶、水果茶、草茶以及其他新茶種有望獲得更快的增速。

全球不同種類茶的規(guī)模與未來(lái)增長(zhǎng)空間

圖片來(lái)源：Alliedmarketresearch

   而英國(guó)調(diào)查公司歐睿信息咨詢的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)合利華、印度的塔塔集團(tuán)以及運(yùn)營(yíng)紅茶品牌“川寧(TWININGS)”的英國(guó)聯(lián)合食品公司，三家企業(yè)位列茶業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額的前三位。

   1、印度的塔塔集團(tuán)

   塔塔集團(tuán)是印度最大的跨國(guó)集團(tuán)之一，包括塔塔化工，塔塔通信，塔塔咨詢服務(wù)公司，塔塔全球飲料，塔塔Elxsi，塔塔汽車，塔塔電力公司，塔塔鋼鐵等。

   目前塔塔集團(tuán)的茶業(yè)務(wù)歸屬于塔塔全球飲料公司。起初，公司茶業(yè)務(wù)立足于印度，在印度國(guó)內(nèi)擁有50多個(gè)茶葉種植園，并在斯里蘭卡持有多個(gè)種植園股份，為其品牌提供原料。塔塔茶葉在印度擁有超過(guò)120多萬(wàn)個(gè)零售網(wǎng)點(diǎn)，并通過(guò)TATATea等品牌占據(jù)了印度茶市場(chǎng)半數(shù)份額。

   2000年，塔塔集團(tuán)以4.35億美元的價(jià)格收購(gòu)了英國(guó)泰特萊茶葉公司(TetleyTea)，Tetley作為原全球第二大茶商，其生產(chǎn)及分銷業(yè)務(wù)遍布40個(gè)國(guó)家，旗下產(chǎn)品在英國(guó)、加拿大和美國(guó)市場(chǎng)占有較大比重。

   2007年，塔塔集團(tuán)簽署了收購(gòu)波蘭Vitax商標(biāo)協(xié)議，Vitax是波蘭茶知名品牌，同時(shí)也是水果、草藥、綠茶的商標(biāo)。

   如今塔塔全球飲料公司是世界第二大的茶業(yè)企業(yè)，通過(guò)TATATea、泰特萊(Tetley)、GoodEarth、JEMCA等品牌，銷售紅茶，綠茶，水果茶和草本茶，數(shù)據(jù)顯示公司在2016年銷售額已經(jīng)突破7億美元。

Tetley品牌的產(chǎn)品圖

圖片來(lái)源：Trending Top Most

   2、英國(guó)聯(lián)合食品公司

   聯(lián)合食品公司是一家總部位于倫敦的跨國(guó)食品加工和零售上市公司，擁有食品、糖、農(nóng)業(yè)、配料以及零售五大業(yè)務(wù)，2019年?duì)I收規(guī)模超過(guò)150億英鎊。

   公司通過(guò)在1964年收購(gòu)英國(guó)茶業(yè)公司Twinings，成為全球領(lǐng)先的茶業(yè)品牌。

   Twinings的歷史最早可以追溯到1706年，起初是在倫敦街頭建立了英國(guó)第一家茶室，后來(lái)通過(guò)幾代人的努力成為了王室貴族的時(shí)尚飲品，1837年，維多利亞女王(Queen Victoria)向Twinings授予了首份茶的皇家保證書，并委任Twinings為其家族提供茶業(yè)。

   除了悠久的歷史外，Twinings對(duì)茶業(yè)有著豐富的專業(yè)知識(shí)和創(chuàng)新能力，包括所創(chuàng)造的伯爾尼和英式早餐，以及推出Chai Lattes及超級(jí)水果味的混合飲品，均受到消費(fèi)者的廣泛喜愛。目前Twinings在茶業(yè)務(wù)上擁有九大產(chǎn)品線，涵蓋了紅茶、綠茶、英式早餐等，除此之外公司還銷售茶具、咖啡等其他產(chǎn)品。

Twinings的茶產(chǎn)品的系列圖

圖片來(lái)源：Twinings官網(wǎng)

   從英國(guó)聯(lián)合食品公司2019年年報(bào)可知，Twinings品牌依然保持著的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，并且正在推出一個(gè)新的品類——涼茶。

Twinings的增長(zhǎng)信息

圖片來(lái)源：英國(guó)聯(lián)合食品年度報(bào)告

Twinings推出的新產(chǎn)品圖

圖片來(lái)源：英國(guó)聯(lián)合食品年度報(bào)告

   三、若聯(lián)合利華出售了茶業(yè)務(wù)對(duì)全球茶業(yè)市場(chǎng)的影響與啟示

   1、茶業(yè)市場(chǎng)格局可能會(huì)產(chǎn)生的影響

   根據(jù)英國(guó)衛(wèi)報(bào)的判斷，聯(lián)合利華所指的”戰(zhàn)略審查“即意味著聯(lián)合利華在考慮是否出售茶業(yè)務(wù)的品牌與工廠，其還引用分析師說(shuō)法稱，潛在買家包括“川寧(TWININGS)”母公司英國(guó)聯(lián)合食品公司和百事。

   無(wú)論最終的買家是誰(shuí)，勢(shì)必會(huì)顛覆現(xiàn)有茶業(yè)市場(chǎng)的格局。百事是聯(lián)合利華茶業(yè)務(wù)的重要合作伙伴，二者通過(guò)建立合資公司在零售渠道銷售立頓的即飲茶。若百事入主，有理由相信以百事在預(yù)包裝飲品上的資源和研發(fā)能力，可為更多聯(lián)合利華茶業(yè)旗下品牌開拓即飲茶產(chǎn)品，來(lái)豐富貨架上的選擇。

   若英國(guó)聯(lián)合食品收購(gòu)聯(lián)合利華茶業(yè)務(wù)，便將誕生茶領(lǐng)域的絕對(duì)市場(chǎng)龍頭，其市占率將遠(yuǎn)超第二名的塔塔集團(tuán)，并且聯(lián)合利華所擁有的30多個(gè)全球品牌以及全球的供應(yīng)商體系(聯(lián)合利華公布了茶業(yè)務(wù)的供應(yīng)商列表，名單有46頁(yè)紙)均將為合并后的公司提供強(qiáng)有力的助力，并且考慮到近似于壟斷的市場(chǎng)地位，公司所擁有溢價(jià)能力也會(huì)顯著增強(qiáng)，可能會(huì)優(yōu)化高端市場(chǎng)定價(jià)體系。

   2、沒(méi)有差異化以及持續(xù)提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力的茶葉品牌將在變化的市場(chǎng)需求中失去未來(lái)

   目前還不確定聯(lián)合利華是否會(huì)出售茶葉板塊業(yè)務(wù)，以及如果出售的話是整體出售，還是保留部分品牌組合。

   如果是整體出售，收購(gòu)主體同樣是一家茶葉企業(yè)的話，整合優(yōu)勢(shì)會(huì)放大，將有更多的資源與精力參與到茶業(yè)新品種、新市場(chǎng)的開發(fā)與競(jìng)爭(zhēng)中去，尤其是如果英國(guó)聯(lián)合食品成為收購(gòu)主體，交易完成后所形成的寡頭實(shí)力，對(duì)市場(chǎng)中的區(qū)域型品牌、小品牌會(huì)給予更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

   如果是保留部分品牌，不論是保留核心品牌立頓、Brooke Bond，還是旗下中高端及高端茶葉品牌組合，都會(huì)讓這些品牌有更多被優(yōu)化、提升的機(jī)會(huì)。這種情況之下，整個(gè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度會(huì)更大，這種情況下沒(méi)有差異化以及不具備持續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)新能力的品牌就有可能面臨比較被動(dòng)的局面，從而失去未來(lái)。

   除此以外，茶行業(yè)自身所面臨主力消費(fèi)人群老化、替代性飲品對(duì)市場(chǎng)的侵蝕等問(wèn)題，都將給非頭部公司帶來(lái)生存上的挑戰(zhàn)，而應(yīng)對(duì)上述這些挑戰(zhàn)，較為有力的舉措就是打造企業(yè)的差異化與高端化的能力，同時(shí)尋求產(chǎn)品上的持續(xù)創(chuàng)新，通過(guò)產(chǎn)品來(lái)捕捉到行業(yè)細(xì)分賽道的機(jī)遇。

   總的來(lái)說(shuō)，在茶行業(yè)發(fā)生轉(zhuǎn)折的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，無(wú)論是聯(lián)合利華還是其他公司，均需要透過(guò)企業(yè)自身對(duì)長(zhǎng)期戰(zhàn)略進(jìn)行思考，并主動(dòng)作為以應(yīng)市場(chǎng)與消費(fèi)人群的變遷。而這種代際迭代、需求更替的過(guò)程中，伴隨的不僅是挑戰(zhàn)，時(shí)常也是機(jī)遇。

   3、茶葉領(lǐng)域一些值得關(guān)注的方向

   a.增長(zhǎng)較快的草本功能性茶葉、細(xì)分茶種

   隨著消費(fèi)者對(duì)飲食健康與功能性的關(guān)注，草本茶與水果茶近年來(lái)受到廣泛關(guān)注。例如姜、姜黃、亦或是興奮劑瓜拿納等成分開始在草本茶中大量使用，英敏特的數(shù)據(jù)顯示，在2018之前的三年里，瓜拿納在茶產(chǎn)品中的使用量，實(shí)現(xiàn)了翻倍。

   b.多樣的消費(fèi)場(chǎng)景

   零售場(chǎng)景：即飲茶近年來(lái)變化顯著，多年前曾被認(rèn)為是廉價(jià)、不健康的產(chǎn)品，正在逐漸改變?nèi)藗兊纳�活方式。品牌方越�?lái)越重視天然成分以及通過(guò)時(shí)尚、創(chuàng)新的配方來(lái)吸引年輕的消費(fèi)者，例如在某些特定的茶中結(jié)合抹茶、椰奶或是蓮花等。

   現(xiàn)制茶飲：茶業(yè)品牌可以通過(guò)合作的方式，嵌入到現(xiàn)制茶飲這一蓬勃發(fā)展的業(yè)態(tài)中去，例如國(guó)內(nèi)的喜茶、奈雪等企業(yè)均對(duì)原料有著嚴(yán)格的要求，而茶業(yè)品牌可以利用自身的資源與優(yōu)勢(shì)進(jìn)行合作，實(shí)現(xiàn)雙贏。

   4、中高端及高端茶葉存在機(jī)會(huì)，但要具備競(jìng)爭(zhēng)力需要在品質(zhì)與價(jià)格之間做好平衡

   一方面，功能性與普通食品的結(jié)合是最近這幾年食品領(lǐng)域在創(chuàng)新上的一個(gè)體現(xiàn)，茶葉領(lǐng)域也存在這種現(xiàn)象，尤其是具有功能性的草本原料與茶的結(jié)合，這種類型的產(chǎn)品存在附加值，所以不僅在定位上高端，定價(jià)上也側(cè)重在高端。

   另一方面隨著茶的普及和日常消費(fèi)中的滲透情況，低端、中低端茶葉市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，而高端市場(chǎng)相對(duì)而言沒(méi)有那么激烈，不過(guò)對(duì)于中高端及高端茶葉市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，要想保持高定位、高毛利并不是一件容易的事情。

   是否能夠在中高端及高端茶葉市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，這跟產(chǎn)品品質(zhì)、附加值有關(guān)系，也跟品牌定位有關(guān)系，價(jià)格與價(jià)值的衡量可以從稀缺性來(lái)進(jìn)行考慮，對(duì)于產(chǎn)品品質(zhì)與品牌本身應(yīng)該去考慮是否具備一定的稀缺性，這會(huì)直接影響在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。

   聯(lián)合利華評(píng)估旗下茶葉板塊業(yè)務(wù)這件事情分析到這里，其實(shí)留下了一個(gè)非常值得思考的話題，即作為聯(lián)合利華茶葉板塊業(yè)務(wù)核心品牌的立頓在茶葉消費(fèi)變化的市場(chǎng)環(huán)境中，如何逆轉(zhuǎn)頹勢(shì)，繼續(xù)帶領(lǐng)全球茶葉市場(chǎng)的發(fā)展?

   這里有兩個(gè)點(diǎn)值得深度去研究，目前立頓產(chǎn)品以中低端為主，往中端以及中高端轉(zhuǎn)型有可能嗎，挑戰(zhàn)有多大以及是什么;如果繼續(xù)保持中低端的產(chǎn)品定位，如何在現(xiàn)有產(chǎn)品基礎(chǔ)上做產(chǎn)品創(chuàng)新。

   如果你對(duì)以上提到的問(wèn)題和兩個(gè)思考方向有想法，歡迎與我們以及其他食品創(chuàng)投洞察用戶來(lái)進(jìn)行分享和討論，我們也會(huì)在這個(gè)基礎(chǔ)上進(jìn)一步去思考。